종근당의 지난해 실적과 올해 전망이 주목된다. 사진은 종근당 본사. /사진=종근당
종근당의 지난해 실적과 올해 전망이 주목된다. 사진은 종근당 본사. /사진=종근당

종근당의 지난해 4분기 실적이 전년 동기 대비 악화했을 전망이다. 2023년 4분기 이뤄졌던 기술수출로 인해 기저 효과가 발생했을 가능성이 커서다. 종근당이 올해 실적 개선에 성공하기 위해서는 과거 기술수출했던 신약후보물질의 임상 진입 등의 성과가 필요하다는 분석이 잇따른다.

23일 금융정보업체 에프앤가이드 컨센서스(증권사 전망치 평균)에 따르면 종근당은 지난해 4분기 매출 4073억원, 영업이익 127억원을 거뒀을 것으로 보인다. 전년도 4분기와 견줬을 때 매출은 19.3%, 영업이익은 88.9% 줄어든 규모다. 종근당은 2023년 4분기에는 매출 5046억원, 영업이익 1144억원을 기록했다.


종근당의 실적 악화는 기저 효과에서 비롯됐을 것이란 평가다. 종근당은 2023년 11월 스위스 제약사 노바티스에 CKD-510의 연구, 임상 개발 및 상업화 권리에 대한 기술수출 계약을 맺으며 계약금 1061억원을 수령했다. 지난해 4분기에는 기술수출에 성공하지 못한 탓에 계약금 수령 등이 이뤄지지 않으면서 상대적으로 영업이익이 줄어드는 게 불가피했다.

올해 종근당이 실적 개선에 성공하기 위해서는 CKD-510 추가 성과가 나타나야 한다는 게 업계 시각이다. 종근당이 2023년 11월 공시한 내용을 살펴보면 CKD-510 추가 임상 돌입 등으로 종근당이 받을 수 있는 마일스톤(단계적 기술료)은 총 1조6241억원에 달한다. HDAC6(히스톤탈아세틸화효소6) 억제제인 CKD-510은 종근당이 자체개발한 신약후보물질로 유럽과 미국에서 진행된 임상 1상에서 안전성과 내약성을 입증받은 바 있다.

CKD-510 임상 개발 권리를 보유한 노바티스는 기술 확보 후 1년 이상 지난 현재까지 초기 데이터 검토에 주력하고 있는 것으로 알려졌다. 향후 심장질환 등 만성 질환 분야로 적응증을 확장할 경우 후기 임상에서 막대한 개발 비용이 투입되는 점을 감안, 임상 설계에 신중하게 접근하고 있는 것으로 관측된다.


허혜민 키움증권 연구원은 "CKD-510이 1년 넘도록 적응증 공개 및 임상 진척 소식이 없어 일부 시장에서는 반환 우려도 있었다"며 "노바티스 측에 관련 내용을 문의한 결과 CKD-510이 지연되고 있는 것은 아니라고 답했다"고 밝혔다. 그러면서 "실사를 통해서는 데이터의 일부만 얻을 수 있어 철저하게 데이터를 검토하고 있다고 한다"고 덧붙였다.

하현수 유안타증권 연구원은 "(CKD-510의) 임상 2상 진입이 늦어지고는 있으나 계약금 규모 등을 고려할 때 기술 반환 가능성은 크지 않은 것으로 보인다"며 "올해 상반기 임상 2상 시작 또는 개발 적응증 공개가 예상된다"고 분석했다.