강원랜드. /사진=뉴시스

신한금융투자가 20일 강원랜드의 올해 실적 추정치를 내리면서 목표주가도 기존 4만1000원에서 3만6000원으로 하향조정했다. 다만 투자의견은 '매수'를 유지했다.

강원랜드는 지난 1년간 매출총량제 적용과 채용 관련 노이즈, 규제 강화 소식, 기부금 이슈 등으로 주가가 하락한 상황이다. 신한금융투자는 강원랜드의 악재가 나올만한 것들은 거의 다 나왔다고 분석했다.
 
성준원 신한금융투자 애널리스트는 "비용 증가를 반영해 올해 실적 추정치를 내렸고 정부의 규제정책을 반영해 밸류에이션 멀티플을 20배에서 18배로 낮췄다"며 "올해 중순으로 예정된 향후 5개년 매출총량제 확정치가 경제 성장률을 반영해 합리적으로 결정돼야 한다"고 지적했다.

성 애널리스트는 "지난 4분기 연결기준 실적은 예상치와 비슷한 수준이었으나 올해 연간 연결 영업이익은 지난해 대비 소폭 낮아진 5121억원으로 전망된다"며 "인력정상화와 함께 워터월드 오픈을 계기로 외형 성장이 본격적으로 시작될 필요가 있다"고 설명했다.