사진은 현대백화점 판교점의 '후이 후이 마우이' 여름 테마 행사. /사진=뉴스1(현대백화점그룹 제공)

유안타증권은 현대백화점에 대해 매출과 수익성이 모두 개선되고 있다며 하반기 실적이 개선될 것이라고 평가했다. 목표주가는 기존 8만4000원에서 9만8000원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 제시했다.

유안타증권은 30일 리포트를 통해 현대백화점의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 1조1300억원, 영업이익은 94% 늘어난 829억원일 것으로 전망했다. 이는 기존 시장 컨센서스(전망치 평균)에 부합하는 수치다.


현대백화점의 올해 1분기 실적은 매출액 1조981억원, 영업이익은 1125억원을 기록했다. 이승은 유안타증권 연구원은 "백화점 부문은 전년 동기 대비 매출은 소폭 성장했으나 디큐브점 종료와 비효율 점포 조정, 프로모션 축소 등으로 일부 저마진 카테고리의 기여도가 낮아지며 수익성은 소폭 하락한 것으로 보인다"고 설명했다.

다만 "비용 통제가 이어지며 이익 감소 폭은 제한적인 수준에 그친 것으로 판단된다"고 덧붙였다. 이어 "면세점 부문은 환율 하락에 따른 대량 판매 축소와 동대문점 철수 관련 일회성 비용 발생으로 수익성이 일시적으로 둔화한 것으로 보인다"고 분석했다.

하반기에는 백화점과 면세점 모두 실적이 개선될 것으로 전망했다. 이 연구원은 "백화점 부문은 상반기 디큐브점 영업 종료와 가전 판매 부진으로 주춤했던 매출이 소비 심리 개선 흐름과 맞물리며 매출 성장률과 수익성 모두 개선될 것"이라며 "면세점 부문은 환율 안정화에 따른 대량 판매 재개 가능성과 중국 노선 회복에 따른 유커(중국인 관광객) 수요 증가가 긍정적 요인으로 작용할 것"이라고 말했다.


특히 올해 4분기부터는 손익분기점 수준의 실적 회복이 가능할 것으로 봤다. 이 연구원은 "상반기 일회성 비용 영향에서 벗어나며 4분기부터는 손익분기점 수준의 실적 회복이 가능할 것으로 보인다"며 "하반기에는 공항 면세점 수익성 개선과 함께 구조적 손익 정상화가 본격화할 것"이라고 내다봤다.