DS투자증권이 롯데관광개발의 실적이 대해 지난 9월에도 월별 최대 실적 경신을 이어갔다고 봤다. 사진은 롯데관광개발 제주드림타워 카지노 입구. /사진=롯데관광개발

DS투자증권이 롯데관광개발에 대해 지난 9월에도 월별 최대 실적 경신을 이어갔다고 평가했다. 목표주가는 기존 2만3000원에서 3만원으로 상향, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

DS투자증권은 2일 리포트를 통해 롯데관광개발의 올해 9월 드롭액(고객이 게임을 위해 칩으로 교환한 금액)과 순매출, 방문객 모두 전월 대비 성장을 지속했다고 분석했다. 총 드롭액은 전년 대비 104.5% 늘어난 2933억원이다.


홀드율(카지노 승률)은 지난 8월 대비 2.8%포인트 개선된 19.2%를 기록했다. 월별 방문객은 전년 동기 대비 65.1% 증가한 5만9050명이며 고객 데이터베이스도 11만명 수준으로 늘었다. 9월 매출은 592억원을 달성했다.

이 같은 호실적을 기반으로 올 3분기 매출은 전년 대비 41.1% 증가한 1963억원, 영업이익은 101.9% 늘어난 447억원으로 예상된다. 영업이익은 시장 전망치인 396억원을 웃도는 수치다.

조대형 DS투자증권 연구원은 "카지노 영업이익에 힘입어 3분기 매출과 영업이익은 시장 기대치를 웃돌 것"이라며 "전체 객실에서 카지노 이용 고객 투숙 비중이 50% 수준인 것으로 파악돼 추가 방문객을 수용할 능력은 충분하다"고 진단했다.


그는 "월별·분기별 계절성이 축소되고 있는 만큼 3분기 대비 상대적 비수기인 4분기에도 카지노 매출 성장을 기대할 수 있을 것"이라며 "10월 중국 국경절을 비롯해 무비자 정책, 제주국제공항 취항 항공 노선 확대 등이 성수기와 맞물려 실적 성장으로 이어질 전망"이라고 덧붙였다.

이밖에 조 연구원은 "카지노 이익 레버리지가 본격화되는 구간의 초입에 진입하며 올해 순이익 턴어라운드 가시성이 높아졌다"며 올해 롯데관광개발의 매출과 영업이익을 각각 36.9%, 222.8% 늘어난 6454억원, 1259억원으로 예측했다.